华夏经纬北京

临近春节，多只银行理财产品收益率突然“飙升”。1月15日，民生理财多只理财产品成立以来年化收益率达到6%以上，其中一只名为“贵竹固收增利半年持有期4号”的理财产品，成立以来年化收益率已超过8%。收益率猛增的不仅是民生理财，工银理财、中银理财等多家理财公司的固收类或现金管理类产品，近1个月或3个月年化收益率均达到5%以上。

在分析人士看来，近期部分理财产品收益率“飙升”可能是因为银行流动性偏紧，资金利率走高，也可能是因为不同理财产品有不同的投向，存在一些短期投资收益较高的投资机会。但收益率的大幅上涨不具备可持续性，投资者仍需理性看待，更加要注重风险管理和资产配置的灵活性，以适应市场的变化。

银行理财是商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。在理财产品这种投资方式中，银行只是接受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式双方承担。

银行理财行业市场发展现状分析

截至2020年底，全理财市场共有331家银行机构(不含理财公司)有存续的理财产品，存续余额19.19万亿元，其中大型银行6家，存续余额5.97万亿元;股份制银行12家，存续余额7.98万亿元;城市商业银行122家，存续余额4.07万亿元。2020年，股份制银行存续余额7.98万亿元，占比41.58%;大型银行存续余额5.97万亿元，占比31.11%;城市商业银行存续余额4.07万亿元，占比21.21%;农村金融机构存续余额1.09万亿元，占比5.68%;外资银行存续余额0.08万亿元，占比0.42%。

数据显示，从注册资本规模来看，2020年已获批筹建的理财公司中，注册资本在100亿元及以上的有4家，注册资本在50-100亿元之间的有10家，注册资本低于50亿元的有9家。按运作模式划分，截至2020年底，开放式产品存续余额占理财公司全部产品的80.61%，封闭式产品存续余额占理财公司全部产品的19.39%。按投资性质划分，截至2020年底，理财公司存续产品中规模最大的是固定收益类，占理财公司全部产品的92.26%;其次是混合类产品，占理财公司全部产品的7.47%;权益类产品在理财公司全部产品中占比0.27%。

截至2020年底，债券是理财公司产品配置最多的资产，占全部资产的64.54%;其次现金及银行存款类资产占全部资产的14.06%，非标准化债权类资产占全部资产的7.67%;拆放同业及买入返售占全部资产的6.81%。银行业理财登记托管中心是银保监会指定的我国银行业理财产品信息集中登记机构。截至2020年底，银行业理财登记托管中心累计为822家机构开通理财登记系统，较上年增加17家机构。

银行理财投资者数量不断上升。截至2020年底，市场持有理财产品的投资者数量为4162.48万个，其中个人投资者4148.10万人，占投资者总数的99.65%，投资者持有总金额占比87.5%;机构投资者14.38万人，占投资者总数的0.35%，投资者持有总金额占比12.5%。个人投资者持有理财产品总金额与地区经济发达程度显著相关。截至2020年底，在全国31个省(自治区、直辖市) 中，个人投资者持有理财产品总金额排名前五的地区分别为浙江、江苏、山东、上海和广东，总金额保持在5200~13000亿元之间。

按投资者数量分布，截至2020年底，二级(中低)风险理财产品最受投资者欢迎，占比高达67.6%;其次一级(低)风险理财产品占比19.32%;三级(中)风险理财产品占比13%;四级(中高)、五级(高)风险理财产品占比均为0.04%。按投资者持有金额分布，截至2020年底，风险等级为二级(中低)的理财产品最受投资者欢迎，占比高达68.32%;其次三级(中)风险理财产品占比19.65%;一级(低)风险理财产品占比11.75%;四级(中高)、五级(高)风险理财产品分别占比0.16%、0.12%。

从发行数量来看，全年发行约产品约4.8万只，发行节奏前高后低。据统计，2021年全年，剔除迁移产品后，全市场新发行银行理财产品数量为48069只，较2020同比减少37.4%。整体发行节奏上，2021年全年呈现前高后低的走势，新发行产品数量逐季减少。季度内各月发行走势与2020年相似，符合季度发行节奏的正常波动。

从规模和数量上看，银行理财市场已经形成了庞大的规模。截至2022年6月底，我国银行业理财市场存续规模达到29.15万亿元，同比增长12.98%;投资者数量达9145.40万，上半年累计为投资者创造收益4172亿元。这说明银行理财市场在满足居民财富管理需求方面发挥着重要作用。为了满足人民群众多样化的养老需求，银行理财市场积极开展养老理财产品的试点工作。截至2022年6月底，已经有27只养老理财产品顺利发售，23.1万名投资者累计认购超600亿元。未来，养老理财产品将成为银行理财市场的重要发展方向之一。

银行理财行业未来发展趋势及前景预测

随着银行理财市场的不断发展，越来越多的机构加入到这个市场中来。同时，大型银行和中小银行之间的竞争也日益激烈。为了获得更多的市场份额，银行需要加强自身的核心竞争力，提高产品质量、降低生产成本、拓展销售渠道等。银行理财市场也面临着一些挑战和风险。例如，随着利率市场化和金融创新的加速，银行理财产品的收益率波动加大;同时，随着资产荒的出现和资本市场的调整，银行理财产品的投资难度加大。此外，银行理财市场还存在一些监管风险和合规问题，需要加强监管和规范。

未来，银行需要加强自身的核心竞争力，提高产品质量、降低生产成本、拓展销售渠道等，以适应市场的变化和满足投资者的需求。同时，也需要加强监管和规范，保障市场的健康稳定发展。